中国神华盘中涨超3% 中银国际重申买入

中国神华（01088）10月29日盘中涨超3%，截至发稿，股价上涨2.33%，报42.18港元，成交额1.904亿港元。

业绩方面，中国神华已披露三季度报告。长城证券指出，公司26Q3营业收入1066.9亿元，环比下降10.3%；归母净利润156.9亿元，环比下降13.1%。该行判断，自产煤产销回落抵减了煤价上涨的贡献，或与矿山事故后三季度安全监督趋严有关；26Q3投资收益6.64亿元，环比下降46.5%，与国电电力共同投资的电厂收益减少拖累利润。

展望四季度，长城证券认为保供有望带动煤炭产销量恢复，叠加冬储有望支撑煤价中枢上移，预计季度归母净利润回升。

中银国际发表报告指出，中国神华第三季度按IFRS口径净利润同比增长3%至163亿元，低于该行预测14%，主要由于煤炭及电力分部表现弱于预期。该行预期公司第四季度盈利环比增长3%，主要受惠于冬季动力煤价格预期走强；同时下调2026至2028年盈利预测5%，将目标价由50.7港元降至48.46港元，但重申“买入”评级。