📊 A股收市报告 · 2026-10-29（周四）
一句话结论：上证开 3676.77、最高 3678.46、最低 3645.26 盘中跌破 3650，收 3651.43（-0.82%）；创业板指 -4.45% 收 2517.59，跌破 10/27 低点 2548.11，距 52 周低 2494.22 只剩 0.94%；科创50 -4.27% 收 1228.09，距 52 周低仅 0.62%；深成指 -2.92%。而 上证50 +0.36%——中证1000 与上证50 的剪刀差 3.39pct（昨日 2.12pct，方向正好相反）。589 涨 / 3506 跌、中位数 -2.37%、涨停 24 跌停 55、成交 1.5565 万亿（-4.4%）。结论：10/28 的超跌反弹只活了一天，今天是证伪日——指数被银行煤炭石油护住，市场内部已经在二次探底。
📋 数据摘要
指标 10/29（周四） 10/28（周三）
上涨 / 下跌 / 平盘 589 / 3506 / 347 3103 / 911 / 427
涨停 / 跌停 24 / 55 54 / 13
个股中位数 -2.37% +1.25%
个股平均 -2.49% +1.88%
成交额 1.5565 万亿（-4.4%） 1.6285 万亿
成交量 9.84 亿手（+1.2%） 9.72 亿手
振幅中位数 3.82% 3.74%
盘中跌超 5% 895 只（收红 9） 149 只（收红 33）
涨超 5% / 跌超 5% 73 / 740 557 / 39
全样本 4442 只（沪主板 1735、深主板 629、创业板 1455、科创板 623）。量能是今天最关键的细节：成交额 1.5565 万亿（-4.4%），而成交量 9.84 亿手（+1.2%）——手数还多了，钱却少了：这是典型的价格下移 + 低价股换手，不是恐慌性放量出清。没有放量的下跌，意味着抛压还没释放完。
📈 一、大盘概览
指数 收盘 涨跌幅 日内区间 距 52 周低点 相对 10/27 收盘
上证指数 3651.43 -0.82% 3645.26 — 3678.46 +2.16%（3,574.27） +0.09%
深证成指 11138.20 -2.92% 11135.97 — 11379.00 +0.86%（11,043.31） -0.96%
创业板指 2517.59 -4.45% 2516.78 — 2597.45 +0.94%（2,494.22） -1.20%
科创50 1228.09 -4.27% 1220.52 — 1271.81 +0.62%（1,220.52） -1.93%
沪深300 4041.84 -1.03% 4030.23 — 4075.47 +2.11%（3,958.14） -0.19%
中证500 6453.72 -2.82% 6450.54 — 6604.65 +0.21%（6,440.29） -0.89%
中证1000 6378.78 -3.03% 6378.01 — 6538.05 +1.22%（6,301.81） -0.75%
上证50 2762.79 +0.36% 2734.56 — 2769.78 +3.22%（2,676.64） +0.58%
这是本周最清晰的分化：八个指数里 六个已经跌破 10/27 的收盘价（深成指 -0.96%、创业板指 -1.20%、科创50 -1.93%、沪深300 -0.19%、中证500 -0.89%、中证1000 -0.75%），只有 上证指数（+0.09%）和上证50（+0.58%）还站在上方。而上证今天能站住，靠的是工商银行 +2.57%、中国石油 +3.24%、中国神华 +3.97%、贵州茅台 +1.75% —— 指数层面的「稳」，是四只权重股的稳，不是市场的稳。盘中最深跌到 3645.26，3650 这条昨天报告里画的线，今天已经被踩穿一次。
📊 二、板块与风格
板块 家数 平均涨跌 昨日 涨 / 跌 涨停 / 跌停
上海主板 1735 -1.61% +0.93% 337 / 1216 19 / 33
深圳主板 629 -1.74% +0.79% 74 / 451 4 / 10
创业板 1455 -3.20% +2.70% 126 / 1278 1 / 11
科创板 623 -4.02% +3.69% 52 / 561 0 / 1
风格（代表股均值，括号内为昨日）：
方向 今日 昨日 代表股
风电（新） +6.52% +2.26% 飞沃科技+17.09、海力风电+12.43、明阳智能+0.00、金雷股份+0.48、东方电缆+2.60
军工/卫星 +5.30% +3.29% 中国卫星+10.00、航天晨光+10.03、电科蓝天+11.82、中航沈飞+0.32、航发动力+0.67、中直股份-2.01、航天电子+6.27
影视/传媒（新） +4.81% +3.23% 横店影视+10.03、文投控股+10.19、中国电影+3.66、光线传媒-0.34、上海电影+0.52
煤炭 +3.51% -0.29% 中国神华+3.97、兖矿能源+3.64、陕西煤业+2.27、山西焦煤+4.17
电力/公用 +2.40% +0.85% 华能国际+2.43、长江电力+2.01、中国核电+2.90、国投电力+2.27
银行 +2.13% -0.59% 工商银行+2.57、农业银行+1.75、建设银行+2.29、招商银行+1.92
白酒 +1.96% -2.42% 贵州茅台+1.75、五 粮 液-0.17、泸州老窖+1.27、山西汾酒+5.00
家电 +1.13% +1.17% 格力电器+0.75、美的集团+1.83、海尔智家+0.82
油气/石油 +1.04% +0.06% 中国石油+3.24、中国石化+2.55、海油工程+1.08、中远海能-2.73
医药/创新药 +0.71% +1.16% 恒瑞医药+0.54、迈瑞医疗+2.11、药明康德+0.34、云南白药-0.15
航运/港口 -0.13% -0.91% 中远海能-2.73、中远海控+1.28、上港集团+0.92、中远海发+0.00
锂电/电池 -0.25% -1.00% 宁德时代-0.03、亿纬锂能-1.16、通威股份+0.44
军工（权重） -0.34% -1.40% 中航沈飞+0.32、航发动力+0.67、中直股份-2.01、钢研高纳-0.36
券商 -0.88% -1.46% 中信证券-1.45、国泰海通+0.13、广发证券-1.60、华泰证券-0.58
环保 -1.43% +3.08% 青达环保-1.92、中科环保-2.16、首创环保+0.00、*ST启环-1.64
有色/黄金 -1.49% -0.27% 紫金矿业+0.32、山东黄金-3.44、洛阳钼业-0.57、赤峰黄金-2.26
钢铁 -1.56% -0.07% 宝钢股份-0.17、包钢股份-1.48、华菱钢铁-1.17、*ST八钢-3.42
机器人 -1.90% +5.92% 汇川技术+1.10、绿的谐波-3.76、鸣志电器+1.12、拓斯达-6.06
零售/商贸 -3.72% -2.37% 小商品城+0.27、东百集团-4.50、百联股份-0.63、新华百货-10.01
半导体 -8.15% +6.00% 中芯国际-0.98、豪威集团+0.69、澜起科技-4.53、长电科技-6.39、盛美上海-14.98、富满微-15.04、佰维存储-15.79
半导体设备/存储 -11.79% +4.81% 盛美上海-14.98、精智达-14.55、佰维存储-15.79、拓荆科技-4.79、华峰测控-8.84
光模块/算力 -12.99% +5.88% 中际旭创-8.53、新易盛-11.06、天孚通信-19.77、仕佳光子-14.09、光库科技-15.47、联特科技-15.84、长芯博创-14.18、亨通光电-7.98、剑桥科技-10.00
结构：涨停 24 只（昨日 54），其中连板只有 5 只（文投控股、东贝集团、联明股份、上海沪工、青岛食品）、20cm 涨停仅 1 只，涨停股中位市值 45 亿；跌停 55 只（昨日 13），非 ST 就有 30 只，中位市值 40 亿。跌停是涨停的 2.3 倍，双创跌超 10% 的有 69 只。最刺眼的一笔是 天孚通信 -19.77%（20cm 跌停，市值 1759 亿）——昨天它还 +6.79%。
🏆 三、今日 Top5 关注池（基于 10/29 收盘筛选，待 10/30 T+1 验证）
# 股票 收盘 涨跌 PE / PB 市值 振幅 理由
1 鲁北化工 sh600727 6.95 +5.46% 13.8 / 1.07 37 亿 4.55% 温和放量上涨、低估值、活跃放量、主力活跃
2 长江传媒 sh600757 8.6 +7.90% 10.9 / 1.01 104 亿 6.02% 温和放量上涨、低估值、活跃放量、主力活跃
3 成都银行 sh601838 19.9 +6.08% 6.2 / 0.91 843 亿 5.22% 温和放量上涨、低估值、活跃放量、主力活跃
4 宝新能源 sz000690 5.42 +5.24% 12.3 / 0.90 118 亿 6.02% 温和放量上涨、低估值、活跃放量、主力活跃
5 华能国际 sh600011 7.58 +2.43% 16.1 / 1.80 834 亿 3.51% 温和放量上涨、低估值、主力活跃
逐只点评：① 鲁北化工（6.95，PE 13.76、PB 1.07、市值 37 亿）——纯碱/化工周期股，在全市场 3506 只下跌的日子里 +5.46%，振幅 4.55%，是典型的「小市值 + 低 PB 逆势拉起」，缺点是 37 亿盘子容易被资金反复。② 长江传媒（8.60，PE 10.92、PB 1.01、市值 104 亿）+7.90%——今天传媒/影视是少数走强的方向（横店影视 +10.03%、文投控股两连板 +10.19%），出版传媒的低估值 + 主题共振，PB 刚好 1.01。③ 成都银行（19.90，PE 6.15、PB 0.91、市值 843 亿）+6.08%——银行板块 +2.13% 里的最强票，PB 0.91 在银行里属中低档（工行 0.80、建行 0.88、招行 0.95），但它是唯一涨超 5% 的，843 亿市值配 5.22% 振幅，说明有资金在买城商行的弹性；但银行股单日涨 6% 本身是异常信号。④ 宝新能源（5.42，PE 12.28、PB 0.90、市值 118 亿）+5.24%——民营火电，电力/公用今天 +2.40%，它是弹性最大的那只。⑤ 华能国际（7.58，PE 16.1、PB 1.80、市值 834 亿）+2.43%——连续第二天入选（昨天推荐，今天 +2.43%），电力权重、弹性最小，本质是防守替代品。
组合今日平均 +5.42%，但这部分涨幅不可实现——它们是从「今天已经上涨」的票里筛出来的，真正的检验是明天。
🔄 四、昨日推荐今日表现
股票 昨收 → 今收 今日涨跌
盘江股份 sh600395 5.11 → 5.07 -0.78%
海油发展 sh600968 4.23 → 4.34 +2.60%
青达环保 sh688501 13.02 → 12.77 -1.92%
中科环保 sz301175 5.56 → 5.44 -2.16%
华能国际 sh600011 7.4 → 7.58 +2.43%
平均 +0.03%，2 正 3 负，跑赢全市场中位数 +2.40pct（今日中位数 -2.37%）。昨天报告的原话是「这个选择今天对，是因为今天跌的是成长；如果明日市场反弹，它大概率跑不动」，以及「跌破 3650 则今天的阳线是诱多」——今天的答案是：反弹没持续、3650 盘中被踩穿，而这批低估值防御股成了唯一不亏的仓位。它对冲了下跌，也永远抓不到主线，这是同一个因子的两面。
情绪延续性：昨日涨停 54 只今日平均 -1.08%、中位 -2.73%（仅 16 只上涨），最好 文投控股 +10.19%、最差 徕木股份 -8.96%；昨日跌停 13 只今日平均 -7.88%、0 只上涨；昨日涨幅前 100 今日 -3.35%（仅 15/100 上涨），昨日跌幅前 100 今日 -3.42%。涨的跌的今天都在跌——这不是「切换」，是无差别降风险，只有防御板块逆势。
💡 五、策略建议
1️⃣ 今天到底是什么：反弹失败的二次探底，不是风格切换。四条证据：①双创破位——创业板指比 10/27 收盘还低 1.20%、科创50 低 1.93%，指数内部已经回到下跌通道；②广度先崩——上涨家数从 3103 掉到 589，中位数从 +1.25% 掉到 -2.37%，个股比指数难看得多；③跌停 55 只 > 涨停 24 只，且昨日跌停的 13 只今天平均再跌 -7.88%、一只都没红——接刀必埋；④成交额 -4.4% 而成交量 +1.2%——没有放量出清，只有缩量阴跌。
2️⃣ 资金去哪了：不是撤离，是搬家。市值分层最直观：0–50 亿 中位数 -2.56%；50–200 亿 中位数 -2.41%；200–1000 亿 中位数 -1.43%；>1000 亿 中位数 +0.33%。同一天里，煤炭 +3.51%、电力 +2.40%、银行 +2.13%、白酒 +1.96%、油气 +1.04% 全线翻红，而 光模块/算力 -12.99%、半导体设备/存储 -11.79%、半导体 -8.15%。昨天是「低切高」，今天是「高切低」，两天两次完全对调，说明主导资金是短线盘，不是配置盘。
3️⃣ 位置：创业板 2517.59、科创50 1228.09，距 52 周低（2494.22 / 1220.52）只剩 0.94% / 0.62%；中证500 距 52 周低仅 0.21%。上证 3651.43 距 52 周低 2.16%，但今天最低 3645.26 已经踩穿 3650。「上证只跌 0.82%」是全市场最大的错觉：这是一个 3506 只下跌、只有 24 只涨停的市场。
4️⃣ 今天真正强的方向：军工/卫星 +5.30%（中国卫星 +10.00% 涨停、两天 +14.4%，航天晨光 +10.03%、电科蓝天 +11.82%）；风电 +6.52%（飞沃科技 +17.09%、海力风电 +12.43%）；影视/传媒 +4.81%（文投控股两连板、横店影视 +10.03%）。共同点：市值 50–660 亿、位置低、有主题；共同风险：都是小票弹性，昨天的「主线」一天就崩了，今天这些也未必是主线。
5️⃣ 仓位：2–3 成。不加 AI 算力链（今天 69 只双创跌超 10%、天孚 20cm 跌停，这类下跌通常不是一天走完），不追今日涨停小票（昨天涨停的必易微今天 -7.71%、斯迪克 -7.45%、世运电路 -7.71%，就是明天的样子）。若一定要参与，只在煤炭/电力/银行这类今天放量上涨的方向做，并以 上证 3645 为总止损位。
6️⃣ 回避：① 光模块/CPO——中际旭创昨天 +10.28% 今天 -8.53%、新易盛 +8.08%→-11.06%、天孚通信 +6.79%→-19.77%，两天 19–27pct 的落差是主跌浪特征，不是回调；② 高位科技补跌——工业富联 -7.03%、盛美上海 -14.98%、佰维存储 -15.79%、精智达 -14.55%；③ 零售/商贸 -3.72%——新华百货跌停，昨天抗跌今天补跌。
7️⃣ 明日焦点：① 创业板 2494.22（52 周低）——破了就是新一轮下跌，不破才是双底；② 天孚/新易盛/中际旭创能不能止跌（继续跌停说明杠杆盘在平仓）；③ 银行、煤炭能不能连续第二天上涨（今天只是第一天，它们昨天还是跌的，一天只能算避险不能算切换）；④ 量能 1.5 万亿是分水岭——放量下跌才是出清，缩量阴跌最难受。
⚠️ 温馨提示
本报告由 AI 基于公开行情数据自动生成，所有个股分析仅为量化因子筛选结果，不构成任何投资建议。今日需注意：① 今日 Top5 平均 +5.42% 是从「今日已上涨」的股票里筛出来的，这部分涨幅不可实现，只有明天才算数；② 昨日 Top5 今日 +0.03%、跑赢中位数 +2.40pct——但这是「跌市里最不疼」而不是「抓到了机会」：今天涨幅榜前列的 邵阳液压 +20.01%、飞沃科技 +17.09%、中海达 +14.19%、海力风电 +12.43%、福事特 +12.34%，模型一只都没选到；③ 740 只跌超 5%、895 只盘中跌超 5% 且只有 9 只收红——别把 24 只涨停当成「还有赚钱效应」；④ 成交额 -4.4% 是最容易被「上证只跌 0.82%」盖过去的数字：指数是权重撑的，市场是 3506 只下跌。股市有风险，入市需谨慎，请独立判断、自负盈亏。
数据来源：腾讯行情（qt.gtimg.cn 收盘快照，4442 只全样本）、本站因子模型（analysis-20261029）、舆情源（东方财富股吧/微博）。
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