经历一轮调整之后，多家券商在最新策略中给出判断：市场具备修复基础，但需规避短期扰动，结构性机会集中在物理AI、固态电池、创新药等方向。
华福证券认为，新兴产业良性循环态势持续巩固，三季度经济环比提速、景气边际回升，一定程度上打破了市场对基本面偏弱的悲观预期。经历本轮调整后，A股核心资产估值已充分消化悲观预期，多个宽基及赛道指数回落至历史偏低分位，下行空间有限，盈亏比明显改善。该机构还提到，宽基ETF已连续多个交易日净流入，2026年以来沪深两市回购增持计划金额上限合计超千亿元，财政部发行首期1500亿元特别国债注资中央金融机构。
国金证券将“物理AI”视为AI的下一站，认为以世界模型为代表的物理AI是LLM通向超智能机器人的中间站，需要理解三维空间、物体状态、接触关系和动力学约束。该机构称，具身智能近期落地仍以付费主体和回报测算更清晰的To B场景为主，相关标的包括特斯拉、智元、宇树科技等。
西南证券判断，固态电池中试产能集中落地，产业发展进入关键窗口期，预计2026年至2027年进入中试与小批量量产窗口，投资机会将率先在设备与材料端兑现。
国盛证券则关注创新药出海，称2026年欧洲肿瘤内科学会年会上，中国共有28项研究入选最新突破性摘要，其中4项进入全体大会环节，占比达三分之一，关键管线正全面进入数据兑现期。此外，美国航空航天局10月23日公布“阿耳忒弥斯3号”任务最新安排，计划2027年把4名宇航员送入近地轨道。
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