光模块板块再反弹 致尚科技20CM涨停、指数涨超3%

10月21日盘中，科技股继续反攻，表征科技龙头整体表现的科技ETF华宝（515000）继续飘红。光模块产业链领衔上涨，算力租赁表现活跃，创业板人工智能指数涨超3%，资金表现活跃。个股方面，致尚科技20CM涨停，光库科技、协创数据、长芯博创涨超7%，天孚通信涨超6%，中际旭创、新易盛均涨超2%。

催化：USFP光模块与产能售罄

光模块产业链的核心驱动来自AI算力需求持续高景气与多重催化共振。OCP全球峰会后，英伟达与思科联合推出USFP新型可插拔光模块，单通道速率升至400G、带宽密度提升4倍，1.6T/3.2T需求有望提前释放；CPO、NPO光互联的标准化与产业化提速，叠加Lumentum光器件产能“售罄”至2029年、光芯片供不应求，行业景气度获得验证。

2026至2027年进入800G、1.6T放量期

展望后市，机构观点认为光模块产业链高景气具备较强确定性：2026至2027年处于800G、1.6T代际高速放量期，头部厂商订单已覆盖全年并延伸至2027年，业绩兑现能力强；CPO/NPO技术2026年进入初步规模化落地，将带动光引擎、CW光源、FAU、MPO等环节需求增长。

指数层面，截至2026年9月30日，创业板人工智能指数前三大成份股为新易盛（占比12.98%）、中际旭创（占比12.09%）、天孚通信（占比10.8%），三者合计含量超35%。需要提示的是，近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现，基金投资有风险。