橘猫新闻 综合报道 中信证券研究团队发布报告指出，随着人工智能Agent技术的快速发展，CPU需求将显著提升，乐观情形下CPU与GPU配比有望达到8:1，远期市场规模或超2万亿美元，高于当前GPU市场。2026年将成为国产CPU加速渗透的关键节点，预计国产CPU在国内商业市场的渗透率将从个位数迅速提升至两位数。
该报告基于佐治亚理工与Intel联合研究（《A CPU-CENTRIC PERSPECTIVE ON AGENTIC AI》，2025.11）的数据显示，在5项Agent任务测试中，CPU运行时间均占任务一半以上。其中，Haystack RAG任务中CPU耗时占比约88%，SWE-Agent编程任务中CPU耗时达GPU的4倍。报告认为，Trend Force预测的Agent时代CPU与GPU配比从1:2转变仅是起点。
报告进一步指出，短期来看，2027年全球CPU市场规模有望较往年均值翻倍。远期推动CPU配比提升的因素包括：GAIA Leaderboard数据显示，GAIA准确率从2025年1月的20%升至2026年6月的93%；OSWorld成功率从2024年的1%-12%升至2026年的83.6%；METR测试显示模型自主完成任务时长一年增长10倍。此外，OpenAI内部99.8%的输出token已由Agent生成，企业用户中63.3%的token由Agent生成，Codex非软件开发企业用户增长近200倍。
在市场规模预测方面，按乐观情形（2030年Agent渗透率95%、CPU与GPU配比8:1），预计全球CPU市场规模超2万亿美元，较2026年规模增长20倍以上。报告建议关注国产CPU&GPU龙头企业海光信息，以及产业链相关超节点龙头公司如浪潮信息等。
报告认为，Agent集群需超多核心应对规模化用户需求。NVIDIA从Grace 72核心演进至Vera 88核心，Intel、AMD已推出256核心以上产品。高速互联方面，NVIDIA NVLink-C2C使GH200实现统一架构，海光信息于2025年12月发布HSL 1.0互联规范，华为CloudMatrix384采用CPU与NPU平级架构。软件生态方面，ARM架构CPU份额上升，但互联网厂商AI服务器仍普遍采用x86。报告预计，国产新一代CPU产品性能有望接近Xeon 6（Granite Rapids，SPECint 1250-1390分）表现，2025年国产CPU在互联网客户渗透率仍处个位数，2026年预计互联网CPU采购国产渗透率有望达10%以上，2027年进一步提升。
