橘猫新闻 综合报道 7月5日晚，光模块龙头中际旭创（300308）在深交所互动易平台连续回应投资者提问，针对市场关于“上游物料炫光片被封锁”及“公司仅为中游组装厂”的传闻进行辟谣，称相关传言不符合事实。
针对投资者关于“公司上游物料炫光片被封锁，市场定位公司只是一个中游组装厂，面临上下游挤压的双重风险”的提问，中际旭创回应称：“公司在核心物料方面有正常采购渠道，供应商也在积极支持，没有被封锁的情形。”公司同时强调，光模块虽有组装工序，但不能简单等同于组装行业。高端光模块涵盖了硅光、相干、光路仿真建模、高频高速电路、精密光学耦合、色散补偿算法、高速误码测试以及温控与散热管理等核心技术，且还需长期可靠性测试与大客户严苛的准入认证。“光模块的系统设计与整合优化以及制造工艺都是核心技术，绝非简单拼装或组装。”公司表示，依靠快速高效的研发效率、精密制造和大规模交付能力，能够紧跟大客户技术迭代步伐，巩固核心竞争力和市场份额。
据了解，法拉第旋光片（俗称“炫光片”）是高速光模块的刚需组件，相当于光学单向阀门，其市场高度集中。根据国盛证券研报，炫光片主要由美国高意和日本GRANOPT两家公司垄断，全球市场份额超过90%。近期市场担忧上游元器件紧缺导致头部企业交付受阻。
此外，对于“康宁玻璃桥的推出是否会对公司未来形成利空”，中际旭创回应称，该技术是CPO（共封装光学）内部光耦合组件的新方案，并非光模块产品的方案替代；即使未来中长期成为主流，公司多元化的技术布局也能充分适配。6月24日，康宁在韩国首尔举办的“AI数据中心光通信互连技术大会”上推出了下一代玻璃光互连组件玻璃桥，用于实现光纤与光子集成电路的直接光学连接。中际旭创解释称，光模块产品是完整系统，玻璃桥只是其中一个上游配件，不存在上游部件技术更新、淘汰光模块厂商的逻辑。
近期，受“AI算力过剩”论影响，存储芯片、光通信领域市场降温。国盛证券研报认为，光通信行业处于AI算力驱动的超级景气周期，但企业也面临诸多“成长的烦恼”。在全球化交付能力、技术平台化布局、供应链前瞻锁定、资金实力上建立优势的头部企业，有望持续受益于AI带来的长期增长红利。银河证券分析称，AI是最具弹性的赛道，高技术壁垒构筑护城河，部分上游物料仍紧缺，将放大国产供应商收益。Wind数据显示，7月3日，中际旭创收报1116元/股，跌2.36%，最新市值为12446亿元。