橘猫新闻 综合报道 去年，国产GPU企业摩尔线程与沐曦股份先后登陆科创板，引发市场高度关注。由资深投资人靳海涛掌舵的前海方舟，成为少数同时投资这两家明星企业的机构。其投资名单还包括新凯来、长鑫科技、蓝箭航天等行业标杆。据前海方舟披露，截至目前，该公司在管基金达26只，管理总规模约700亿元，覆盖母基金、S基金及各类直投基金。
靳海涛在接受证券时报专访时，详细拆解了其投资方法论。他直言自己“没有成体系的投资哲学”，但强调四大硬招：研究开道、选好未来赛道、选对团队、用品牌和服务赢得机会。其中，“研究开道，全员行研”被其视为核心。面对政府资金成为主流LP后返投压力增加的现实，靳海涛提出“三点兼顾”策略：深度挖掘返投地项目、通过引入外地企业创造新返投贡献、争取在基金全生命周期内考核返投。他举例称，前海方舟旗下智慧互联基金投资的摩尔线程、沐曦股份、长鑫科技、蓝箭航天四个项目均不在返投地，但“长鑫科技一个项目，可能把基金60%的钱都收回来”。
针对行业面临的退出难题，靳海涛力推S基金。他指出，截至2026年初，约14万亿元存续基金面临清算或延期压力，涉及超6.6万家未退出企业。“如果不大规模发展S基金，存量基金将来会出现挤兑问题，最后会压倒一批实体企业。”他同时透露，前海方舟已建立专门团队，按行业分工筛选S项目。
靳海涛还提出领军创投机构的六条标准：长期业绩、组织能力、市场化机制、投后管理、团队文化以及获取超额收益（Carry）的能力。他强调，创投机构不是靠牌照或规模成为领军，而是靠“长期业绩、组织能力、机制和专业深度”。