光模块龙头反弹 创业板人工智能ETF涨超3%

11月10日盘中，A股AI赛道继续活跃。重点布局光模块龙头的创业板人工智能ETF华宝（159363）标的指数高开冲涨逾4%，随后现涨超3%，资金关注度较高。

成份股方面，光模块龙头继续止跌回暖，新易盛、中际旭创反弹超5%，天孚通信涨超3%；AI应用侧同步活跃，华策影视领涨超11%，中文在线涨超3%。据国证指数数据，截至2026年10月31日，创业板人工智能指数前三大成份股分别为中际旭创（占比11.49%）、新易盛（占比9.08%）、天孚通信（占比8.51%），三者合计含量约30%。

国盛证券在最新观点中指出，美国中期选举落地或成为AI换挡前行的契机。这一“换挡”将倒逼行业通过技术升级消化内部化成本，并促使云厂商加速向海外转移算力节点，这为中国在光模块、液冷及供电设备等具备全球优势的供应链环节打开了新的窗口。

该机构复盘称，光模块板块自2023年AI行情启动以来经历三轮深度回调，每轮调整后均依托业绩兑现完成估值修复并创新高。当前第三轮调整的矛盾已从需求端转向财务端与融资端：高利率下北美云厂商自由现金流承压，市场担忧融资成本高企反噬资本开支增速，叠加ARR兑现放缓、供应链审查焦虑等因素共振。国盛证券认为，“融资摩擦”并非“需求消失”，光互连产业逻辑未遭破坏，龙头当前正处1.6T快速上量的平台期。