潘兴广场资本管理公司创始人比尔·阿克曼11月2日发布最新季度信，表示看好人工智能领域投入资金最多的企业。他认为，市场目前低估了那些资本支出规模最大的超大规模云服务商。
阿克曼写道：“在我们看来，分析师的预测在评估超大规模云服务商时，不仅因其当前的建设成本而给予了负面考量，还低估了这些投资未来可能带来的营收与盈利大幅增长潜力。”他指出，今年所谓“卖铲子”类企业（为AI发展提供基础设施和工具的公司）表现优于AI领域的超大规模企业，但后者的长期回报被低估。
这番表态的背景是，美股第三季度财报季表现喜忧参半。大型科技公司大多交出强劲的盈利答卷，投资者却在以更严苛的目光审视它们，迫切希望看到AI领域的大规模投入带来相应回报。自10月初触及高点以来的抛售潮，已推动纳斯达克100指数逼近“回调”区间，该指数市值缩水约2万亿美元。潘兴广场持有微软、Meta和亚马逊等数家“支出大户”的股份。
阿克曼估计，超大规模云服务商的税前投入资本回报率可达15%至25%。他表示，即便营收增长未能超出预期，相信这些企业也会削减资本支出，“无论哪种情况”，未来几年其资本密集度将会降低，自由现金流则会显著高于当前市场共识预期所隐含的水平。（来源：环球市场播报）
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