大摩威尔逊：标普500有望上8000点

摩根士丹利首席美股策略师迈克·威尔逊（Mike Wilson）表示，他看到股市前方有几个“出清事件”，有可能暂时把市场打低，从而为投资者创造大举回场的良机。他认为，一系列因素可能令标普500指数从最近一次高点回落约9%至7100点。

三个压制因素

威尔逊把可能压低市场的因素归结为三点：中期选举、围绕人工智能支出的压力，以及流动性约束。不过他依然看多，认为在这些出清事件结束这场“几个月来一直在市场表面之下发生”的回调之后，市场将推动标普500升至8000点。即便伊朗持续的战争带来不确定性、并令美股在年内不时承压，这一判断也未改变。

中期选举后的历史纪录

威尔逊称，中期选举历来是逆风，但选举之后市场总是上涨的，在6到12个月的维度上是完美纪录；不过11月至12月31日之间并不总是正的，2018年就是例子。他认为市场已经计入民主党赢下众议院、并以小胜拿下参议院的情形，52比48已经反映在价格里，55比45则大概没有。他还提到，数据中心建设遭遇的地方阻力眼下正处于“最大痛苦”，而这类抵制具有政治性。

对AI融资潮的看法

谈到Meta、SpaceX以及Anthropic等大额股权发行，威尔逊认为供给目前尚未压倒需求：除超大规模厂商的供给外，还有大量与AI无关的并购供给，名义GDP增速达7.5%，实体经济正在吸收资本。他判断资本募集周期可能已走得比较靠后，未来30天或告一段落，随后出现间歇。