橘猫新闻 综合报道
杰富瑞投行最新报告指出，对于投入巨资搭建AI基础设施的大型科技企业而言，2026年中期选举后若出现国会分裂格局，或许是最佳政策环境。该行预计，政府分权有望推动出台全国统一AI政策，而非各州碎片化法规，从而保障AI创新高速推进。
报告称，目前各州在AI监管上走在前列，但绝大多数已落地及拟议的监管措施整体偏温和。国会的AI安全相关法案不断增多，但除非发生引发高度警惕的AI安全重大恶性事件，否则这类法案通过希望渺茫。杰富瑞判断，AI基础设施建设、大模型开发面临的政策风险有限。
杰富瑞在报告中列出八只有望受益的科技股，并逐一点评：采用模型中立的平台化路线，无论哪一类AI模型最终胜出都能受益；获得更多时间，依托Gemini 4 Pro及后续迭代产品追赶AI模型竞赛；企业IT系统广泛渗透，在企业客户群体中信任度最高；如果数据中心审批、监管阻碍有所松动，上行空间巨大；快速成长为头部替代云厂商，对标大型超规模云巨头，擅长部署英伟达参考架构，同时持续拓展软件能力；随着AI智能体能力越来越强，可观测性的价值变得至关重要；Muse以及Meta商业智能体产品，将重新拉动消费者与中小企业业务增长动能。
报告同时援引历史数据指出，二战之后20次中期选举，执政党有18次失去众议院席位。当前特朗普支持率接近39%，独立选民支持率24%，杰富瑞预计共和党会遭遇席位受挫。2026年美国中期选举将于11月3日举行，选民将改选全部435名众议员以及35名参议员。
对股市而言，核心问题往往不是哪个政党获胜，而是税收、监管、政府开支以及其他商业相关政策存在多大不确定性。从历史统计来看，自1946年以来，每一次中期选举过后，股市接下来一年均取得正收益。1954年中期选举之后的次年回报率最高，达34%；中期选举过后股市次年平均涨幅为14.4%。
