橘猫新闻 综合报道
派拉蒙天舞（Paramount Skydance）520亿美元高收益率债券发行仅数小时后，投资者即出现数亿美元账面亏损，多家资产管理机构愤怒致电承销此次债务的华尔街银行。
该公司8年期美元债周三以面值发行，周四成交价即跌至面值的95%，垃圾债首日交易跌幅尤为显著。贷款和投资级债券同步走弱，押注该公司信用恶化的证券价格升至17年来最高。
据知情人士透露，纽约周四早盘抛售压力导致债务价格大幅下挫，交易员通过短信和电话向承销商美银（Bank of America）和花旗（Citigroup）表达不满。
此次融资主要为收购华纳兄弟探索（Warner Bros. Discovery）筹措资金。该公司本周与投资者沟通债券和贷款事宜时，被大量追问交易完成后的沉重债务负担及成本削减计划。周四早盘交易开始后，债券和贷款立即下跌。
这在华尔街并不常见。承销商通常将债券价格定在投资者能够略有小赚的水平，以鼓励其继续买入。此次巨额发行后马上出现亏损，令人想起6月SpaceX发行250亿美元债券后的情况。
由于部分投资者在最后一刻退出，尤其是长期债券部分，部分投资者罕见地获得申购的大部分甚至全部债券。知情人士称，这导致一些资产管理机构意外持仓过重，寻求迅速降低风险敞口。
彭博新闻分析显示，仅投资级债券的账面损失就超过2亿美元。派拉蒙天舞周三发行的投资级债券最终获得约800亿美元需求，低于1090亿美元的峰值。
Impax Asset Management投资组合经理Tony Trzcinka表示：“发债时间的选择一定程度上迫不得已而为之。派拉蒙天舞现在支付的利息明显高于今年早些时候。”
派拉蒙天舞首席财务官Dennis Cinelli回应称，债务价格下跌只是“市场一天内的波动。我们进入市场不是为了做一天的交易，而是为了完成一项具有转型意义的收购交易，下一代娱乐和科技公司。”
Trace数据显示，派拉蒙天舞一笔52.5亿美元的10年期投资级债券收益率周四较基准利率高2.78个百分点，而发行收益率较美国国债收益率高2.625个百分点。与此同时，美国投资级和垃圾债市场的风险溢价均有所上升，信用违约掉期（CDS）升至3月以来最高，显示投资者担忧加剧。
该公司上月底刚解决一批诉讼，扫清了收购华纳兄弟交易面临的最后障碍。此前官司令该公司无法更早融资，不得不支付更高融资成本。
