橘猫新闻 综合报道 尽管全球科技巨头计划在2026年向人工智能数据中心投入高达1万亿美元，但电力短缺、监管限制和人力缺口等现实约束，正使这一宏伟蓝图面临严峻挑战。彭博新能源财经测算，若行业维持当前增速，到2035年AI数据中心将面临19吉瓦的电力缺口，意味着约三分之二的电力需求可能永远无法落地。
高盛估算，2026年全球AI相关投入将达到1万亿美元；摩根大通预测美国市场投入规模为6970亿美元；美国银行则认为，到2027年行业支出有望向1.2万亿美元迈进。然而，巨额资金并未能化解供应链瓶颈。受旺盛需求支撑，英伟达可为最新GPU与软件自主定价，但企业仍需购置土地、修建楼宇、部署服务器与冷却系统，芯片短缺问题依旧存在。建筑承包商坦言，熟练工人缺口巨大，难以按客户期望工期完工。
民众对数据中心的抵触情绪催生更多监管限制：纽约出台为期一年的数据中心新建禁令，得克萨斯州启动电力接入审核。加拿丰根利证券公司电力行业分析师乔治·贾纳里卡斯表示：“我们不仅需要设备、建设许可，还需要充足人力。与此同时，民众持续发起反对数据中心建设的行动。综合所有因素，数据中心企业想要获取足够电力训练大模型的宏伟目标，很难按照预期节奏落地。”
伍德麦肯兹咨询近期披露，数据中心电力服务商为提高获批概率，向多家电力公司重复提交用电申请。该机构指出，由于大量“虚增重复申请”及缺乏经验运营商的申报，电网与公用事业企业最终批复的用电额度可能仅占申请总量的28%。这意味着AI数据中心建设进度将远慢于最乐观预期，呈现断断续续、不均衡扩张态势。
最坏情景下，生成式AI客户可能转向成本更低的开源权重模型，或调整业务模式适应算力受限环境，届时供需格局反转，从GPU到天然气发电机组整条产业链将面临供给过剩。亚马逊预测AWS业务营收有望冲击1万亿美元，首席执行官安迪·贾西称“市场对2028年算力的需求规模十分惊人”；CoreWeave首席执行官迈克尔·因特雷托表示短期算力容量“基本已经售罄”，反映出持续数年且短期内难以扭转的系统性供需失衡。